2008年是一个分水岭，这年，美国爆发了金融危机，从神坛跌落，而中国则成功举办了北京奥运会，并开启四万亿大基建，2年后，中国就超过日本成为第二大经济体。

2008年以前，中国对世界的认知是一超多强，2008年后，开始有人认为美国的制度不是完美的，中国完全有能力挑战美国的世界霸权。

那时，《中国不高兴》、《中国可以说不》、《大秦帝国》开始流行。

可以说没有2008年金融危机，美国绝不会如今天这般社会撕裂，阶级矛盾尖锐，中美之间的实力对比也不会迅速变化，中国也决计不敢挑战美国。

是谁造成了2008年金融危机，很难说得清，它的产生、发酵和爆发是一个长期的过程。

最早可以追溯到1980年代里根开启的“金融脱缰”，里根之前，美国金融体系曾有一道防火墙，叫《格拉斯-斯蒂格尔法案》。这份法案规定：商业银行可以管存款，但不能搞投机；投资银行可搞投机，但不能碰储户的钱。

这么做目的不难理解，说白了就是限制投机，降低金融风险，保护普通储户。

但这道防火墙，从80年代里根时期开始就松动了。到了90年代的克林顿时期，为了“金融竞争力”，这堵墙更是被彻底推倒。

从此以后，银行、证券和保险业开启了“黄金”时代，资本如同脱缰的野马一般，开始迅速扩张。

到这里，金融危机还不一定爆发，一是里根的放松监管本就是为了纠正之前的经济滞涨，如果政府能保持警惕，危机不一定会发生。

但坏就坏在，政客和选民是不会按照经济学家的设计制定政策的。

实行一人一票（美国选举人团本质也是普选，就是规则和欧洲不同）的普选制度，必然会导致权责不对等。

人的天性就是好逸恶劳，只想获得但不想付出。

民主党能增加福利但不能加税，共和党能减税但不能削减福利，选民只想要好处不想要坏处，最后就是赤字和债务越来越高。

4年一次选举，两党为了取悦选民还要争相颁布政策，而政府颁布政策就要扩大干预，介入金融和具体产业。

最后就是共和党承诺的小政府从来没实现过，比如2000年上台的小布什，名义上说是小政府，实际上美国政府的权力和颁布的福利在他任内都大幅增加。

小布什上台后，为了回馈金主，他进一步放松监管，完全无视乱七八糟的金融骗局，他认为金融创新能够自动对冲风险，只要市场正常运作，就无需刹车。

不仅如此，为了取悦选民，政府还亲自下场，增加金融风险。

说起08年金融危机，很多人都会提到“次级贷款”。什么是次级贷款？

正常情况下，银行借钱给你要看你的收入、资产情况、要看你的信用分数。只有这两样都过关了，你才能贷到钱，这叫“优质贷款”。

但到了2000年代中期，华尔街发现，这样的优质客户已经被发掘完了。于是乎，为了赚更多的手续费，他们把手伸向了个人信用不佳、缺乏偿债能力的人。

这就是“次级贷款”。

因为次级贷款的大行其道，当时还出现了一种极其离谱的贷款产品，美其名曰“忍者贷款”（NINJA贷款）。也就是“无收入”（No Income）、“无工作”（No Job）、“无资产”（No Asset）的“三无贷款”的英文简称。

只要你还能喘口气，能在合同上签字画押，哪怕你是个欠了一屁股债的老赖，当时的美国银行也敢借给你几十万美元买房。

金融机构还把烂贷款打包，像切香肠一样重新组合，起个高级的名字。或是叫“抵押贷款支持证券”，或是叫“债务抵押债券”。

然后，随便找家评级机构，通过所谓的数学模型，把这些瘟猪烂肉包装5A和牛，再卖给全球的退休基金和保险公司。

在当时美国房价一路飙涨的假象下，每个人都觉得自己赚翻了。

为什么它们的胆会这么肥？因为他们认为政府支持，预期前景良好

中国人有买房的偏执，美国人也想买房，00年代初，美国经济增长放缓，为了提升经济，提升支持率，小布什搞了一场政治豪赌。

小布什提出了一个宏大政治口号：“所有者社会”（Ownership Society）。他说：“如果一个人能拥有自己的房子，那么他就在实现美国梦。”

2003年，小布什签署了《美国梦首付款法案》，直接动用财政补贴帮低收入者付首付，不仅如此，他甚至还向房地美和房利美这两大美国房地产巨头施压，要求它们收购更多的次级贷款。

这在政治上是讨巧的。穷人买到了房，建筑商赚到了钱，他也赢得了选民的投票。

但代价是，美国整个国家的信贷标准，都因此被彻底摧毁了。本来金融机构的投机就愈发严重，再得到政府的支持，情况就一发不可收拾，毕竟如果连政府都背书，哪家机构还会在意借款人能不能还得起钱？

但事实上，这只是一座由无数还不起钱的社会边缘人凭空撑起的空中楼阁罢了。

最后危机爆发了，2006年，美联储为了抑制通胀，不断加息。那些次贷客户发现，自己的月供突然翻倍，他们还不起钱了，只能纷纷将名下房子出售、抵押。

市场上的房子一多，房价就开始下跌；房价跌了，就有更多人资不抵债；银行收不回贷款，于是纷纷暴雷破产。

先是专门搞次贷的公司关门大吉，紧接着就轮到持有这些公司债券的投行巨头倒血霉。

2008年9月，雷曼兄弟倒闭，市场陷入了彻底的恐慌。银行之间不再互相信任，流动性瞬间枯竭。

事情闹到了这个份上，小布什才意识到问题的严重性。他立即签署了一份额度高达7000亿美元的救市计划。

然而，大厦将倾，一木如何能扶？金融危机最终还是爆发了，给美国经济带来了毁灭性的影响。

从2007年到2009年，美国居民的净资产减少了19万亿美元，股市跌幅超过50%，无数人的养老金账户缩水一半，美国gdp萎缩了4.3%。

这场金融危机造成的永久性产出损失，折算到每个美国人身上，相当于一辈子少赚了7万美元。

此外，这场危机还让美国损失了880万个工作岗位，930万美国人流离失所。

为了救市，美国政府耗费巨资，再加上小布什任内搞得减税，扩大的医疗保险指出，以及发动的伊拉克、阿富汗战争，美国财政赤字彻底失控，国债一路飙升，一发不可收拾。

更要命的是，金融危机彻底摧毁了美国社会的共识，让911时同仇敌忾的美国社会彻底分裂了。

民众认为，造成危机的主要是华尔街，但却让他们承担了代价，奥巴马上台后，出手拯救了银行和金融机构，让这些公司避免了灭顶之灾。

奥巴马的行动固然稳住了美国经济，却让华尔街的高管们避免了惩罚，他们的财富和收入几乎未受到多大损失，反而在金融危机后节节攀升，到现在美国的贫富差距已到了匪夷所思的程度。

金融危机的损失，等于全都落在中产阶级和那些房子”得而复失“的穷人身上，这让千万美国人感到不公。

但人民就没有责任吗？人民作为整体是没有主观性的，但赋予他们权利的普选制客观上就会导致这种结果。

如果不是4年一次的全民选举，布什政府不会做出如此冒险的举动，甚至如果不是因为民意，小布什都不会对阿富汗大动干戈，最多只会派人定点清除。

人民天性希望权责不对等，大多数普通人也无法了解国家大事，只能从自身颇为局限的角度表达感受，4年一次的全民选举和媒体反映的民意让政客为了短期的政治利益铤而走险，无视经济规律，颁布毁灭性的政策，最后伤害到所有人民。

正如欧洲人都知道福利已经让国家不堪重负，但无人愿意削减福利一样，全民民主实际上是一种颇为保守的制度，它让整个国家被迫被选民的短期情绪牵着走。

这个世界终究还是需要一些规则和长期主义的，哪怕是最崇尚自由主义和最尊重民意的国家，也不例外，一旦政治正确和民众的短期情绪凌驾于经济常识之上，泡沫的破灭和乱局的开启，也只是早晚的事情罢了。